开云电子但好意思光追逐速率颇快-kaiyun★(集团)电子智能科技股份有限公司网站

发布日期：2026-11-11 10:24 点击次数：60

头部存储厂商开启了市值比拼。

三星电子（005930.KS）市值冲破1万亿好意思元后，好意思股5月26日收盘，好意思光科技（MU.O）大涨19.29%，创下股价新高，市值站上1万亿好意思元。5月27日盘中，SK海力士（000660.KS）股价也一度高潮11%，市值冲破1万亿好意思元大关。至此，最大的三家DRAM（动态立时存取内存）存储原厂市值齐在万亿好意思元量级。

从收盘价看，好意思光是第二家市值站上万亿好意思元的DRAM存储原厂。从本年头到5月26日，好意思光股价累计高潮了2.14倍，若从2025年头初始算起，好意思光股价累计高潮9.68倍。

成本市集对三大存储原厂的眷注与AI带动的需求增长关联，额外是与AI关联性最强的HBM（高带宽内存，一种DRAM），主要就来自这三家原厂。其中，SK海力士HBM市集份额最大，但好意思光追逐速率颇快。

三家原厂中，好意思光对HBM的干涉也较多。据TrendForce集邦预计统计，昨年SK海力士占据HBM市集的一半以上，三星、SK海力士、好意思光HBM占公司内存产能的比例则辨认为23%、18%和26%，好意思光HBM在内存中的比例偏高。为了杀青追逐，此前好意思光曾跨过HBM3一代，顺利干涉HBM3e，并进入英伟达供应链。

机构预测本年好意思光仍有望抢得更多HBM市集。据TrendForce集邦预计数据，昨年SK海力士、好意思光和三星HBM坐褥位元占比辨认为59%、20%、20%，本年SK海力士的占比展望松开至50%，好意思光增多至28%。HBM市集限度展望同步扩大，展望本年将冲破300亿Gb。

不外，跟着HBM4进入生意化周期，行业竞争也变得更热烈。有业界东谈主士向记者分析，好意思光此前追上了HBM3e愚弄的时代点，并与SK海力士一同成为HBM市集最大需求方英伟达昨年的主要供应商，三星昨年则侧重AMD等其他客户。

但本年三星已在奋发图强。跟着英伟达居品迭代，三家HBM4供应商本年同期导入英伟达供应链。本年3月的英伟达GTC大会上，好意思光布告为英伟达Vera Rubin打算的HBM4 36GB 12-high居品初始批量出货。三星也布告，为Vera Rubin打算的第六代HBM4进入量产周期。

对好意思光而言，脚下最伏击的责任包括激动HBM4坐褥顺利爬坡。在3月的财报电话会上，好意思光高管默示，跟着HBM4的坐褥爬坡和批量出货的进行，展望HBM4达到纯熟良率的速率将快于HBM3e。昨年第三季度，该公司达到为HBM设定的指标，即HBM份额与DRAM全体份额合手平，本年将同期供应HBM3e和HBM4。

不外，从DRAM全体收入来看，好意思光与另外两家原厂比拟仍有差距。据市集预计机构闪存市集数据，按照昨年第四季度DRAM原厂营收统计，三星市占率最高，占比37.1%，SK海力士和好意思光市占率辨认为33.1%和20.8%。该季度NAND闪存营收排行中，三星和SK海力士位居前二，好意思光则位列第五，市占率11.6%，与其他两家差距彰着。

从功绩变化看，在适度本年2月26日的季度中，好意思光营收同比增长196%至238.6亿好意思元，GAAP净利润同比增长数倍至137.9亿好意思元。该公司展望，2026年行业DRAM位元出货量将增长20%以上，NAND闪存位元出货量同比增长约20%，公司2026年的DRAM和NAND供应量增长幅度与行业大略合手平。

市值站上了1亿好意思元的好意思光，现时也与其他存储原厂一同面对行业缺货、供应垂危的机遇和挑战，并同步征战产能。业界多数展望，按照原厂征战程度，到2027年存储居品仍将看护供应垂危的景色。

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